Ludvík Turek je jedním z nejznámnějších českých traderů, který se obchodováním živí již přes 20 let. Jeho facebookový profil, kde dává svoje denní postřehy a tipy, sleduje přes 10 tisíc lidí!
Exkluzivně jsme vyzpovídali jednoho z nejvýraznějších českých traderů. Ludvík Turek se živí obchodováním na finančních trzích již přes 20 let, založil Czechwealth.cz zabývající se obchodováním a napsal odborné knihy o tradingu "První kroky na burze", "Price Action – Jak vidět, co jiní nevidí", "Manuál forexového obchodníka", "Manuál technické analýzy", "Market Profile – Eso v ruce obchodníka" nebo "Price Action II - Obchodujte co vidíte, ne co si myslíte (2017)".
Dobrý den, Ludvíku. Pro ty čtenáře, kteří vás neznají, můžete nám říct pár slov o sobě a vašem traderském přístupu?
Na burze jsem od roku 1997, o trhy jsem se začal zajímat při studiích v Austrálii. Od té doby jsem zkusil snad všechny možné přístupy a setkal jsem se tisíci tradery a investory. Posledních několik let se věnuji hlavně intradennímu obchodování futures, forexu a kryptoměn. Swingově obchoduji i akcie a opce.
Nejvíc pracuji s Price Action, Order Flow a Market Profile. Proč? Price Action je základem obchodování na burze, bez toho z nikoho trader nebude. Market Profile nabízí trochu jiný pohled na zobrazení dat, kde kromě ceny sledujete i objemy obchodů (volume). Order Flow jde pak ještě více do hloubky a vy vidíte už velmi detailně, kdo a jak obchoduje.
Jaké největší chyby dělají podle vás začínající, ale i pokročilí tradeři při obchodování?
Největší chybou je očekávat, že z vás bude profitabilní trader do roka a do dne. Trading je náročné povolání a člověk musí pochopit, co dělá. Rozhodně to není jen podívat se na graf, naučit se 1–2 formace a bude ze mě milionář. Chce to disciplínu, trpělivost, cílevědomost a tisíce hodin na grafech. A začít co nejdřív naostro. Čím dříve půjde člověk na reálný účet s minimálními penězi, tím lépe. Demo obchodování, které brokeři nabízejí, je dobré tak na měsíc nebo dva, pak rychle je ale třeba začít s co nejmenším rizikem obchodovat reálné peníze. Na druhou stranu, lézt na reálný účet, když nevím, co je základní řízení peněz, je stejné jako vyhodit peníze do kanálu.
Jaký máte názor na potenciální krizi finančního sektoru? Pokud se ekonomika pohybuje v cyklech, neměla by krize přijít zhruba po 10 letech od té předcházející? Vy sám další krizi predikujete tuším již od roku 2015, vypadá to tedy, že je takřka za rohem.
Téma krize, to je odpověď na dvě knížky po dvou stech stránkách… ale dobře, zkusím být kratší. Trhy jsou zcela bez skrupulí manipulovány a ovládány centrálními bankami, tak jak každá země potřebuje. Vůbec to nemá nic společného s nějakou ekonomikou, nabídkou a poptávkou – to se jen prezentuje veřejnosti. Od roku 2008 centrální banky použily všechny možné nástroje na odvrácení jakékoliv korekce, natož výplachu (nebo chcete –li „krize“). Quantitative easing, nebo-li vykupování špatných dluhů od bank za pomoci tisknutí peněz nepodložených ničím reálným je do nebe volající.
Ale tisknutí peněz byl jen začátek. Brzy se přidaly nulové úrokové sazby, pak dokonce i záporné úrokové sazby, to vše s cílem odvrátit „krach systému, který předtím rozkradli špatným managementem“. Ono se to takto veřejnosti neříká, protože ta chce slyšet, že je vše v pořádku a že se o vše a o ni někdo postará. No, někdo se tedy postaral – retail je nejzadluženější v historii, dluh vlád i korporací okolo světa je často na all time high. I přesto, že už 11 let se do trhu sypou peníze jsou největší banky Evropy stále extrémně zadlužené, Deutsche bank (jako největší evropská banka) je už roky na pokraji krachu, jejich akcie jsou blízko 20letých lows (kostlivce v podobě více než 60 bilionů eur už roky nikdo neřeší, i když každý nový CEO to má jako prvotní cíl).
Většina Italských bank má takové dluhy, že pořádně neví, co s tím. Výroba ve světě klesá, Německo těsně minulo recesi vyhlašováním HDP na 0 %. Čína oslabuje, nemovitosti v Austrálii, Kanadě, v hodně státech USA jsou na pádu podobnému v roce 2007, v Hongkongu si normální pracující nemohou dovolit vlastní bydlení a nájmy jsou tak drahé, že lidé bydlí v klecích jako zvěř. Japonsko, kde se začalo s tiskem peněz nejdříve na světě, je s dluhy na hlavu srovnatelné s rozvojovými zeměmi Afriky.
Co jim přinesl neomezený tisk? Rozevření nůžek mezi bohatými a chudými, a to samé se děje od roku 2008 v USA, Evropě, Austrálii. Krásný příklad nezřízené manipulace trhu je ze začátku roku 2019 – předcházející měsíc (prosinec 2018) byl nejnegativnějším měsícem na akciových trzích od roku 1932! Ještě v polovině prosince se přitom šéf US Centrální banky FED nechával slyšet, že ekonomika je silná a že plánují v roce 2019 3× zvyšovat sazby, načež prezident Trump reagoval výroky, že vůbec nechápe, jak může FED zvyšovat sazby, když jim letí akciový trh strmě k jihu. Začátkem ledna pak veřejně prohlásil, ať lidi kupují akcie, že se o vše postará tzv. Plunge Protection Team (PPT). Do té doby byl PPT spíše chiméra, které věřili jen lidé opravdu znalí burzy, pro veřejnost to byla spíše konspirační teorie.
Od té doby US trh i ostatní ekvitní trhy okolo světa letí nahoru prakticky bez přestávky. Jako trader si z toho nic nedělám, přidám se k trendu a US akcie jsem long už od půlky ledna, ale lidí a davu mi je líto, protože dříve nebo později tahle trapná hra skončí a ekonomický cyklus se projeví. Centrální banky se budou moc stavět na hlavu, a prostě to nezastaví. A víte, co je nejvíce smutné? Že řešení bylo jednoduché. Ano, chápu stav v roce 2008, co se stalo, to se stalo. Centrální banky musely přiznat barvu a odvrátit chaos, ale měly to jet dva, tři nebo čtyři roky a postupně ubírat plyn. Tím by trhy padly, ale kontrolovaně, nezaměstnanost by byla 10–15 %, nebyla by taková anarchie jako nyní, kdy nejsou lidi na nic, nikdo nechce dělat a populace stárne.
A co v téhle situaci napadne centrální bankéře a politiky, tj. figurky nejbohatších? Povolat migranty, kteří to mají celé zachránit. A takto bych mohl pokračovat ještě hodně dlouho. Když to zkrátím – najděte si film „The Big Short“, vynásobte si jeho děj „na n-tou“ a zjistíte, jak a kdo ovládá trhy…
Které assety budou v krizi záchranným přístavem? Komodity, zlato, stříbro, nebo snad kryptoměny?
Viz odpověď výše, protože jen pár vyvolených zhruba tuší, co bude mít nějakou hodnotu. Kdybychom se měli podívat na rok 2008, tak jediný trh, který rostl, byl US dolar. Zlato bylo a je drsně manipulované – důkaz je jednoduchý. Do roku 2008 většinou platilo, že akcie jdou proti dluhopisům a zlatu. Akcie dolů, dluhopisy a zlato nahoru. A opačně. Dává to i logicky smysl. Když ale v roce 2008 akcie letěly k minimu v nejprudším medvědím trhu historie a objevovaly se zprávy o „sakra velkém problému“, začali všichni ze strachu logicky přesouvat peníze do „bezpečí“, což je zlato. Kdyby ovšem zlato letělo na 5000, 7000, 10 000 USD za unci, potvrdil by se problém a pro centrální banky by bylo drahé zlato kupovat.
Proč všechny centrální banky okolo světa těžce zásobují zlato (tedy kromě ČNB, která prodává)? Jestli je bezcenné, tak by ho banky jen tak nechtěly mít na sklad. Zkráceně těžko říci, na investice je dobré mít portfolio rozložené a mít část ve všem, čemu aspoň trochu důvěřuji. Já osobně věřím kryptoměnám, mám jich nakoupeny desítky a dokupuji stále. Na druhou stranu, jedná se o rizikovou investici, takže v portfoliu jich mám procentně málo. Věřím pozemkům, část investuji do zlata, kupuji akcie sektorů budoucnosti (robotika, umělá inteligence, marihuana, 3D tiskárny, farmacie, péče o staré, exekuční firmy) a komodity dle cyklů (aktuálně třeba plyn).
Jaký vliv může mít brexit nebo akce žlutých vest ve Francii na případnou krizi eura nebo obecně Evropské unie? Čekáte v tomto směru nějaký „black swan event“, který může trhem zatřást?
Brexit je jedna velká šaškárna, jeden týden tak, druhý onak, ale dle mě se EU a GB „nějak“ dohodnou, i když teď pořádně není známo jak. V celé kauze je tolik neznámých a proměnných, že se může stát cokoliv. Třeba Skotsko a Irsko, když si najednou postaví hlavu a udělají referendum. Co když nakonec nějak UK odejdou, za rok, dva to bude pro Skoty a Iry nějak „divné“ a problém? Každopádně, ať to skončí jakkoliv, tak UK bude stále obchodovat se všemi stálými partnery z EU a obě strany se dopředu „nějak“ dohodnou na výhodných podmínkách. Když odejdou tzv. v bordelu, tak to samozřejmě může být spouštěč ekonomických problémů pro EU, UK i celý svět.
Francie a žluté vesty, to je důsledek politiky celé EU, kde by Francie ráda udávala prim jako Německo, ale nemá na to. Francouzské banky jsou největší věřitelé zadlužených italských bank, což není zrovna dobrá situace. Ale hlavně je to Macron a jeho reformy, které na jednu stranu musí dělat kvůli Bruselu, ale které se veřejnosti nezamlouvají. Větší problém pro EU vidím v Itálii, kvůli bankám a kvůli velmi odlišným názorům na rozpočet a migraci mezi Itálií a Bruselem.
A co neustále se zvyšující zadlužení světových ekonomik? Má to své limity? Vždyť kvantitativní uvolňování se doposud ukázalo jako efektivní všelék.
S tím nesouhlasím. Všelék je to jen na oko, odpověď lze najít ve vaší otázce na krizi. Stručně řečeno, neomezený tisk = totální zadlužování retailu na všem a z toho plynoucí bohatnutí nejbohatších. Viz třeba Amazon a jejich zisky za poslední 3 roky. V USA 70 % pracující populace žije z výplaty k výplatě, a když přijde 400 USD nenadálá platba, znamená to velký problém. Kolik je u nás exekucí za uplynulé dva roky? Roste nebo klesá? Co způsobil tisk ve firemním sektoru? Firmy nemají lidi na práci, vše se zdražuje… dává smysl, že neseženete nikoho a na žádnou práci? Nikdo si dneska nemusí moc vážit práce, protože jí je tolik, že lze skákat z firmy do firmy, a ty jsou rádi, že mají nové ruce. Jak to řeší EU? Migrací. A migrací koho? Přicházejí odborné síly, nebo je všechno o penězích pro Sorose přes neziskovky a obyčejní lidé a malé firmy nikoho nezajímají?
Tisknout peníze lze donekonečna, ne? K dluhu se pouze přidá nula a jede se dál. Nebo to může někdy „prasknout“? A co přijde potom, default či hyperinflace, jak tvrdí třeba Peter Schiff?
Těžko říct, co přijde, co pošle trhy dolů, když centrální banky „sypou natvrdo“ bez ohledu na cokoliv a kohokoliv? Bez ohledu na špatná čísla, centrální banky, když cítí problém, neštítí se ničeho, včetně negativních sazeb. Čili banka si půjčí milion, ale vrátí 990 000. Ale retail si půjčí milion, ale vrátí 1 100 000. Komu patří banka? A kdo bankám půjčuje? Otázka je, jak dlouho budou lidi tak blbí, než pochopí, že vlastně dělají otroky MEGABANDITŮM za spotřební zboží, které nevydrží ani do záruky a jdou si pro ně znovu. Třeba ty žluté vesty ve Francii, to je taková první vlaštovka…
Co si myslíte o dolaru, zůstane nadále světovou globální měnou? Nebo může nastat odklon světových ekonomik od dolaru jako zúčtovací měny? Často se zmiňuje třeba znovuzavedení zlatého standardu.
No, Trump se o to určitě hodně snaží, a ať si myslíme, co chceme, tak jiná měna to být aktuálně nyní ani nemůže. Euro víme, jak na tom je. V případě Číny dodnes pořádně nikdo neví, jestli vyhlašovaná data jsou opravdu reálný obraz stavu ekonomiky. Jüan je pravidelně už roky manipulovaný, stejně jako vše v Číně. Japonsko sci-fi, GBP malá ekonomika… že by SDR přes Mezinárodní měnový fond? Zlato by možná trochu dávalo smysl, když víme, že každá silná světová ekonomika poslední roky kupuje právě zlato. Každopádně, těžko říci, upřímně řečeno, toto je myslím velká liga, žádný analytik nebo ekonom na otázku globální měny důvěryhodně neodpoví.
Jak se příští krize může dotknout českého trhu? Již dnes je patrný útlum v automobilovém průmyslu (například výrobce traktorů Zetor plánuje propouštět asi 40 % zaměstnanců).
Otázka je, co znamená slovo „krize“. A jak má TO oslabení nebo recese ekonomiky proběhnout a probíhat. Každopádně, my jsme malá ekonomika a velká část našeho HDP je založená právě na silné celosvětové ekonomice – viz třeba právě automobilismus. Trump má akorát 3 měsíce na rozhodnutí o 25% clech na auta z EU.
Pokud se tak stane, tak i pro už tak oslabené Německo to bude citelná rána. A když oslabí náš nejsilnější zahraniční partner, tak se nás to logicky dotkne negativně. V mnoha zemích (viz mé odpovědi výše) padají ceny nemovitostí, nestavějí se nové, ochabuje zájem – je nesmysl, aby všude ceny rostly a u nás stagnovaly nebo stoupaly. I když denně čtete články nastrčené od developerů, že bytů je málo, stejně jako pozemků a je obrovská poptávka…
Článek jsme kvůli jeho rozsahu rozdělili na dvě poloviny, informace nám přišly natolik zajímavé, že jsme nechtěli dělat zkrácenou verzi. V další části rozhovoru se pak dozvíte, jaký má Ludvík Turek názor na kryptoměny a které má ve svém portfoliu. Také se pokusí predikovat budoucí vývoj akciových trhů a kryptoměn. Jak bude v těchto odhadech úspěšný, ukáže až čas.
